第三财经网 2023-06-20 15:29 315
大饼下一个关卡27500，否则还是一个震荡修复，虽然说还是不错的反弹，但是中期底部还是不太明朗的，只是说24800开始反弹让走势有了可以横向代跌的可能。
如果继续在2.75w下的话，那么中期存在新低点的可能，毕竟大势上目前依然处在3.1w下来的结构当中。btc比以太好，以太的下跌走势更加清晰，更加不要去猜底，目前时间不够。山寨都是超跌反弹，中期还要一段时间。最近就是做做反弹，因为临近中期底部位置，所以还是要谨慎
这一周发生了很多事情，虽然这些事情对于风险市场来说好坏参半，但却推动着市场的继续前行，美联储不论是不是会在七月或之后继续加息，但都代表着结束了加息进程的第二阶段，可能降息比我们想象的要晚一些，但仍然还是会发生的。
目前美股的核心通胀仍然不乐观，这就意味着美联储仍然要维持着高利率前行。虽然AI带来的是新一波美股的牛市，在过去三周内全球美国股票流入量达到380亿美元，这是自去年10月以来流入该资产类别的最强劲势头。投资者已经不在讨论经济衰退而转为追高。
而对于币市来说，最大痛点对于价格的绑架仍然没有缓解的趋势，似乎也没有缓解的方案。毕竟在一个以流动性为驱动的市场中，钱的作用才是最大的，FTX的倒闭是初次对于做市商的警示，当时虽然没有能爆发，但也埋下了伏笔。
今年三月CFTC对于Binance和做市商的起诉，让市场的流动性开始瓦解，SEC对于BinanceUS和Coinbase的起诉让本来就已经不稳定的做市商市场更加的局促，这对于BTC和ETH虽然有打击，但并不致命，毕竟CME都有登录商品自然仍然是大量资金的追捧，但ALT（除BTC和ETH以外的其它代币）才是这次SEC打击下损失最严重的，也是做市商最担心的。
但事情也并非都是坏的进展，不论是Coinbase还是BinanceUS都有自己应对的方案，尤其是BinanceUS已经聘请了前足够强大的律师团队，能不能取得最后的胜利先不说，多拖点时间肯定是没问题的，而且已经取得了初步的胜利，避免了SEC对于BAM Trading资产的冻结。
需要注意的是这次SEC起诉的主体说广泛一点也是BinanceUS，而不是Binance本身，虽然涉及到了CZ，但也是因为CZ是BinanceUS的实际控制者，尤其是CZ已经公开表示自己是一名外籍人士，不受美国法院的管辖。
简单讲3点，2个危机，1个机会。
1.危机端：美国债务上限达成，财政部TGA账户要充钱，彭博终端数据预测，到三季度末，要充值1万亿美金，提供未来政府开销。钱从哪里来？这么短时间，只能从其他地方抽流动性，过去15天，抽了1000多亿。
2.危机端：财政部为充值TGA账户，发行的国债短期利率应该不低，可能大于5月4日发行的5.84%短期国债，猜测大概率可能大于6%。当前基准利率是5.07%。那么银行存款准备金可能存在流失，银行危机可能二次重演。商业地产面临市场流动性压力+高利率，可能带来连锁反应（旧金山工作日，CBD金融区基本成了鬼城，来自同学描述）。导致恶化银行坏账率+房地产信托暴雷。
3.机会端，从资产估值来看，美股贵了（前不久发过一个推文，讲到前100最牛科技公司与中小市值企业比率情况?图）；乌克兰战争，欧洲废了；中美关系不确定性，A股恒生外资跑了（恒生我觉得低估了，杀估值大概率结束了）；巴菲特都去日本押注日经了，但日本央行下场炒股，这行为不可持续。全球房产也贵了。
难道全都押注美债？现在美债偿息压力巨大，也并不是好事。所以这个关口，加密货币其实是一个好的资金敞口，无论从金融创新角度，还是估值角度，都具备可观的预期。叠加最近贝莱德申请ETF+花旗大摩高盛都长文研究报告鼓吹加密货币，这本身，预示着华尔街，或许正在找新方向破局。
华尔街金融创新的发展逻辑：当一个金融产品容量达到上限或者无利润空间，那就创造新的金融工具和产品，融入更大的资金容量。
结论：
逢低押注AI。
逢低买入 BTC+ ETH
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