第三财经网 2023-08-28 17:40 0
8月28日，市场上广泛传播了“部分券商暂停量化T+0算法交易”的消息。多家券商内部人士向第一财经记者确认了该消息的真实性。
财政部在宣布即将从8月28日起减半征收印花税后，某券商在27日晚间发布了紧急通知：“考虑到明天(28日)是印花税调整的首日，市场存在较大可能出现单边行情，回转交易存在较高风险(例如无法配平、单边敞口过大等)。为保障客户的交易安全，我们将暂停下发回转交易因子和使用相关系统的T0算法。”
一位记者获得的交易系统服务商提供的关于T0算法的介绍显示，T0算法是一种在股票市场中实行T+1交易制度的背景下的日内交易策略。要在同一交易日内完成买卖过程，就需要在交易之前拥有持仓1日以上的标的作为底仓，或者通过融券、收益互换等方式在交易日获取可交易的底仓。在有可交易底仓的前提下，T0算法通过人工智能建模对股价走势进行预测，实现对底仓标的的日内高抛低吸，以在收盘前完成平仓，保持整体仓位不变的情况下获取日内超额收益。
其主要目的是利用底仓与少量活动资金进行日内回转交易，以获取日内波动价差收益，降低长期持有股票的成本。
一位券商内部人士告诉第一财经记者，类似于券商的雪球产品，这种T+0算法本质上也是通过赚取市场波动来获取收益，但在单边行情下无法对冲风险，券商自身的风险敞口也会很大。
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