第三财经网 2024-11-17 09:59 0
昨天，固定收益市场被迫面对现实，美国经济数据遭遇阻碍，JOLTS就业数据和消费者信心均远低于市场预期，7月份职位空缺数为882.7万，与预期的950万有约4个标准差的差距，甚至比已经下修的6月份数据916.5万更低，职位空缺的下降主要集中在专业服务领域；
另外，辞职率从2.4%降至2.3%，为1月份以来的最低水平，与疫情前的水平一致，其中住宿和餐饮服务业的降幅最大，从5.1%降至3.9%；Powell偏好的职位空缺与失业人口比率从1.6下降至1.5，为2021年9月以来的最低水平，但仍远高于代表就业市场较为健康的1.2水平，不过其他数据已经加剧了市场对于本周五非农就业数据将走软的预期。
咨商会消费者信心指数也走弱，来到106.1，低于预期的116，比上个月修正后的数字下降8点，其中现况指数和预期指数均较疲弱，此外，就业市场差值指数也从32.4降至26.2，为2021年4月以来的最低水平，与JOLTS数据的疲软相吻合。
经济数据突然走软，且与亚特兰大联储GDPNow模型所预测的5.8%GDP增长相互矛盾，利率市场进行了一番调整，2年期收益率下降了16个基点，而2/10s收益率曲线则牛陡了7个基点，市场预期11月加息的可能性从47%的高点下降至30%，市场出现大量空头回补的交易量，7年期债券拍卖出现大幅挤压，此次拍卖的收益率为4.212%，比预期还低2个基点，投标总额为959亿美元，投标倍数高达2.66倍，是1月份以来的最高水平。
随着市场努力应对实际收益率的上升，0天到期(0DTE)看涨与看跌期权比率在8月触及今年低点，轧空的时机已经成熟，美国主要股指上涨1.5-2%，而“最被做空”的股票涨幅则为双倍；此外，日间交易和短期策略仍为主流，0DTE期权交易量占过去一个月总交易量的50%，创下历史新高，预计市场将继续在NFP、CPI和9月FOMC期间看到更大的日内波动，这是当前“依赖数据”叙事的标志。
加密货币方面出现了一些比较正面的消息，上诉法院做出了对Grayscale有利的裁决，裁定SEC必须重新考虑Grayscale的Bitcoin现货ETF申请，Circit法官NeomiRao表示，"拒绝Grayscale的提案是武断且反复无常的，委员会未能解释其对类似产品的不同处理"，同时SEC已经批准了Bitcoin期货ETF；这起诉讼始于去年6月，当时SEC拒绝了Grayscale将其Bitcoin基金转为ETF的请求，理由是现货BTC产品存在操纵市场的隐忧。
这一决定性的胜利引发了整个加密货币市场的强劲反弹，GBTC净值折价从-25%收窄至-18%，Coinbase上涨15%，BTC/ETH在过去12小时内上涨5%，有趣的是，BTC与SPX和金价的相关性已从7月份的0悄然回升至接近今年高点，随著主流群体的参与兴趣在经过一年的沈寂后回归，看看近期正面的监管消息是否能将相关性保持在当前水平。
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