第三财经网 2024-11-15 23:12 0
今年以来全球最大规模IPO来了！
当地时间9月14日，Arm控股有限公司（“Arm”）正式在纳斯达克全球精选市场（Nasdaq Global Select Market）挂牌交易。Arm股票代码为“ARM”，发行价定为每股51.00美元；开盘上涨10%，报56.10美元；盘中一度涨幅达到约30%，冲高至66.28美元。截至首日收盘，Arm股价上涨24.69%，报63.59美元。若以收盘价计算，Arm上市首日市值为652.48亿美元，若包括限制性股票单位在内，Arm完全摊薄后的估值接近680亿美元。
“今天，在美国纽约以及Arm全球各地的办公室，我们正在庆祝Arm上市，迈入构建计算未来的新篇章。”Arm首席执行官Rene Haas说道，“在过去33年的公司历程中，Arm的员工、合作伙伴和整个生态系统共同携手推动了Arm计算平台的发展，在此向各位致以衷心的感谢。”
公开资料显示，Arm为软银集团（“SoftBank Group Corp. ”）全资持有的一家子公司，是全球领先的半导体知识产权（IP）提供商，全球科技领域最重要的公司之一。官网资料显示，包括苹果iPhone以及安卓机在内，全球95%的智能手机都采用了Arm架构。
尽管美股发行市场低迷，但是Arm此次IPO受到投资者追捧。由于需求强劲，Arm此前路演获得10倍的超额认购，负责承销此次IPO的投行已提前一天也就是当地时间9月12日下午结束认购。此外，Arm承销商拥有超额配售权，可在自最终招股说明书之日起的30天内最多超额购买700万股美国存托股票。
Arm还为基石投资者预留了高达7.35亿美元的ADS。澎湃新闻注意到，Arm基石投资者多为大客户，其中包括苹果、英伟达、高通、谷歌、英特尔、联发股份、台积电、新思科技和铿腾电子等。在Arm的路演过程中，英伟达CEO黄仁勋还一度出现，表示英伟达的新型Grace Hopper AI“超级芯片”如果没有Arm的架构、Arm CPU令人难以置信的性能和商业模式，就不可能实现。
Arm的51美元的定价处于区间的最高水平，其初始定价范围设定为每股47至51美元。最终，Arm以51美元的价格，发行了9550万股美国存托股票，募资规模达48.7亿美元，估值达到了545亿美元。若以最新财年净利润5.24亿美元计算，Arm此次发行市盈率高达104倍，已经接近英伟达108倍的静态市盈率。
业内人士均希望Arm作为这一今年规模最大的IPO，能够重燃已低迷两年的美国IPO市场。B. Riley Financial首席市场策略师Art Hogan表示：“Arm的成功IPO无疑有助于增强信心。”
2016年，软银集团以320亿美元收购了Arm，拉开了愿景基金投资“帷幕”。但短短几年时间，愿景基金投资组合陷入亏损。
2020年，软银集团曾计划以400亿美元的价格将Arm出售给英伟达，但因Arm是全球最大的智能手机芯片IP设计供应商，归属问题牵扯到全球半导体产业格局，最终出售方案因监管部门的反对而“流产”。
2022年，随着全球科技股暴跌与日元贬值，愿景基金投资收益进一步恶化，软银集团在录得公司成立以来最大幅度单季亏损后，流动性诉求高涨，开始大规模出售旗下各类资产。去年在出售9%的阿里巴巴股票套现345亿美元后，软银集团当前最大的股权投资资产为占比达16%的Arm。
也就是说Arm若能成功上市，将极大地改善软银集团及愿景基金的财务状况。于是，软银集团以及创始人孙正义开始着重推动Arm的上市计划，并于今年4月向美国监管部门递交IPO申请。
此次Arm成功上市，将成为今年全球最大规模的IPO。届时，Arm也将成为科技史上第三大IPO，仅次于2014年阿里巴巴250亿美元的IPO，以及2012年Meta Platforms Inc.（脸书母公司）160亿美元的IPO。
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