第三财经网 2024-11-19 15:25 1415
8月31日，基金半年报披露完毕。天相投顾数据显示，公募基金在上半年积极调仓换股，净买入金额居前的个股中，有多只AI、数字经济相关的标的，如中兴通讯、科大讯飞等。
与此同时，公募基金卖出了部分消费和新能源板块的个股，如贵州茅台、中国中免、隆基绿能等。
多位基金经理表示，目前市场的估值水平很有吸引力。具体投资机会上，看好本轮科技创新周期带来的投资机会，消费领域也值得重点关注。
公募基金捕捉AI牛股
天相投顾数据显示，上半年中兴通讯成为公募基金净买入金额最多的公司，净买入金额达216亿元。上半年公募基金净买入金额前十大个股还有科大讯飞、恒瑞医药、紫光股份、格力电器、工业富联、浪潮信息、中芯国际、中微公司和中科曙光，净买入金额均超过60亿元。
上半年，AI、数字经济等相关板块一度领涨市场。从公募基金增持的个股来看，公募基金增持金额居前的公司，多数与此相关。
从股价表现来看，上半年被公募基金净买入金额最多的十只个股均出现不同程度的上涨。其中，工业富联上半年上涨174.51%，中科曙光、浪潮信息、科大讯飞上半年股价涨幅均超过100%。
此外，公募基金上半年净买入金额在11到20位之间的多家公司，其股价也出现较大涨幅，中际旭创、新易盛、寒武纪上半年股价涨幅分别为446.49%、301.26%、244.57%。
上半年大放异彩的AI行情能否持续？银华基金知名基金经理李晓星在中报中表示，AI产业在突破“技术奇点”后，将进入新一轮成长周期。但需要关注的是，AI发展不会一蹴而就，中间也会有曲折，可能造成板块后续波动。
投资机会上，李晓星认为，硬件先行的算力产业链，在业绩兑现上会先于AI应用。算力是支撑AI新基础设施中的重要生产力，国内算力建设将在政策扶持下跟进。他提示，逢“AI”必涨的第一阶段已经过去，未来需要更多关注运营数据和业绩的兑现。
卖出部分消费、新能源个股
从净卖出情况来看，公募基金上半年净卖出金额居前的公司，主要集中在消费、新能源、银行等板块。
具体来看，贵州茅台是公募基金上半年净卖出金额最多的公司，净卖出金额达231.38亿元；中国中免、隆基绿能、山西汾酒、紫光国微、第三财经网、比亚迪净卖出净额紧随其后，都超过100亿元。此外，亿纬锂能、万科A、爱尔眼科、宁波银行、平安银行等公司净卖出金额也居前。
对于消费行业，易方达消费行业基金经理萧楠和王元春在半年报中表示，长期看来，具备优秀盈利能力和商业壁垒的独特公司最终都能够穿越周期。
对于新能源行业，汇丰晋信基金知名基金经理陆彬表示，从全球角度看，无论是新能源车还是新能源发电，整体渗透率仍然不高。而新能源产业链的优质公司基本都在中国，具备较为广阔的发展市场。基于较为中性的假设和估值，结合对中长期的市场空间和份额判断，行业优质公司在当前时点的隐含回报率已经相对较高。
市场估值水平很有吸引力
易方达基金基金经理张坤在半年报中表示，目前市场的估值水平很有吸引力。这样的估值对短期遇到的困难定价非常充分，但对于长期有利的因素是没有反映的。因此，对于优质企业的长期投资者，目前隐含的复合回报率相当有吸引力。
在具体的投资机会上，中庚基金基金经理丘栋荣关注三个方面的机会：估值至低位，业务稳健但成长属性强、未来弹性较大的互联网股和医药科技股；估值处于历史低位的价值股，重点关注供给端收缩或刚性行业，及其在需求复苏情况下的潜在弹性，主要行业包括基本金属为代表的资源类公司和能源运输公司，大盘价值股中的地产、金融等；低估值且具有成长性的成长股，重点关注国内需求增长为主、供给有竞争优势的高性价比公司，主要行业包括有色金属加工、医药制造、电气设备与新能源、汽车零部件、轻工、机械等。
中欧基金基金经理葛兰表示，中长线看好本轮科技创新周期，各个相关产业正在以及即将发生深刻的变化，在硬件创新领域、人工智能等领域都有可挖掘的投资机会。科技创新大发展之外，消费领域也值得重点关注。
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