境外主权基金加大A股布局 阿布扎比投资局、淡马锡三季度均加仓

近期刚刚出炉的A股三季报显示，境外主权基金大幅增持A股。根据三季报披露的前十大股东中QFII数据，中东第一大主权基金——阿布扎比投资局的A股持仓较上一季度增长30.0%。

截至三季度末，阿布扎比投资局持有24家A股上市公司，合计持股数量为5.37亿股，根据中报，这两数据分别为26家、4.79亿股，清仓2只股票的同时，阿布扎比投资局第三季度仍在提升配置A股金额。

阿布扎比投资局偏爱A股有色金属、电力设备、工业制造的龙头公司。报告期内，该主权基金持股数量前5家公司为紫金矿业（601899.SH）、中国银行（601988.SH）和通化东宝（600867.SH）、云铝股份（000807.SH）和TCL中环（002129.SZ），其中，其中国银行、云铝股份和TCL中环均为新建仓。

继二季度大手笔买入紫金矿业1.5亿股后，阿布扎比投资局继续下注该股，三季度增持299.83万股，持股数量增至1.53亿股，位列第八大流通股股东。化工行业中，阿布扎比投资局新买入了龙头万华化学（600309.SH）1934.77万股，为持股数量第六名的公司。

不过，该基金买入TCL中环2308.26万股的动作，较令投资者意外。当前光伏产业链价格持续下行，导致硅料、硅片环节利润率大幅收窄的情况下，行业发展趋势的不确定性正在叠加。硅片龙头TCL中环第三季度营收净利润双双下滑超过20%。四季度以来，光伏板块依然单边下行，TCL中环累计下跌20.1%，股价全线跌破加仓者的成本，阿布扎比投资局的这笔投资能否全身而退仍是未知数。

另一家中东主权基金科威特投资局截至三季度末持有26家A股上市公司，较中报37家下降了11家，总持股数量由3.13亿股下降至2.48亿股。对于部分基本面优质的个股，科威特投资局继续加仓，分别增持拓邦股份、康恩贝、潮宏基和中谷物流390万股、334万股、290万股和284万股。

公开数据显示，阿布扎比投资局和全球前10大主权基金之一的淡马锡的持股市值分别为95.1亿元和62.5亿元，约占QFII持有A股市值1418亿元的11%，其中，淡马锡的A股持仓较上一季度增长54.3%。