第三财经网 2024-11-19 00:19 689
由华为、赛力斯合作推出的问界新M7爆单，不仅吹响了问界重回新势力第一梯队的号角，也标志着华为在汽车领域的业务布局将走向快速扩张和快速增长之路。问界新M7的火爆销售还在持续中，一个月便卖出去年一整年的成绩，这是问界生产端和销售端都没能预料到的“甜蜜故事”。
资本市场方面，华为汽车产业链爆发，赛力斯、圣龙股份和西上海等上演涨停竞赛。Choice数据显示，华为汽车概念股圣龙股份、博俊科技和赛力斯年初至今位列板块涨幅榜前三，涨幅分别为227.99%、157.66%和102.73%，贝斯特、天银机电、中富电路、利和兴涨幅均超60%。不过让人意外的是，“配角”圣龙股份的表现比“主角”赛力斯还抢眼，前者周五尾盘涨停走出11连板。
▌新能源汽车价格“卷”出新低，问界、理想“隔空打架”
问界新M7的火热还在继续，但一场针锋相对的新能源豪华SUV“价格战”已然正式打响。虽然只是年度小改款，但新M7号称斥资5亿打造，在安全、空间设计、智能、续航等各方面都有升级。业内人士表示，在智能驾驶以及智能座舱上，问界新M7新增了华为ADS 2.0高阶智能驾驶系统。其次，价格也是用户选择问界新M7的重要原因。在产品力多项改善之后，新款M7最大的动作就是降价。比起老款高达31.98万元的起售价，新款M7直接降价7万元，起售价到24.98元。而在9月12号上市后，还额外提供3万元左右的权益礼包。
“问界新M7获得了市场的充分认可，也使得行业竞争进一步加剧。”全国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树在接受媒体记者采访时说道。就在问界公布“单月六万辆”成绩单的第二天，极氪公司宣布了限时购车的活动。从10月16日早九点至12月31日深夜零点，极氪旗下全系车型开启限时购车、限时增购及置换等权益。
相较极氪001，理想L7与问界新M7之间的竞争呈愈演愈烈之势。不久前，两个品牌展开了一场“隔空互怼”，终端甚至还传出“问界新M7、理想L7之间转购，成交方可报销对方定金”的传闻。对此传闻，“我们店没有这个（报销定金）的政策，不过L7和L8现在的活动力度都很难得，可以直接优惠3.1万元，并附赠2万积分及脚垫等礼品。”有理想门店销售人员此前向财联社记者表示。据36氪报道，理想汽车近日召开秋季战略会，讨论未来5-10年的战略方向和落地节奏等。其中针对风头正劲的问界汽车，理想不仅将其视为第一竞争对手，同时还做出了暂避新款M7的锋芒，继续强化家庭市场的产品长板，加快补上智能驾驶研发短板等战略修正。
此外，特斯拉中国此前曾宣布，Model Y在新增多色氛围灯、升级仪表台饰板、升级19英寸轮圈、提升加速性能的同时，售价保持不变，这被业界认为是“变相降价”。新能源豪华SUV的白热化竞争只是“银十”车市的缩影，据财联社记者不完全统计，近期比亚迪、蔚来、小鹏、零跑、大众、别克在内的十余个汽车品牌纷纷推出不同方式的优惠政策。在难得的“旺季”之下，周期被拉长的“价格战”仍在持续进行中。
虽然销量起飞，但在竞争日益激烈的新能源汽车圈，问界新M7并不能高枕无忧。高工智能汽车10月19日微信公众号文章《华为遥遥领先的尴尬，问界为何无法全系标配ADS2.0》指出，高阶智驾的争先战，还在继续。但到目前为止，大部分车企仍没有解决关键的成本问题。即便对于华为，也是如此。事实上，不管是问界M5，还是最新发布的M7，华为的高阶智驾（HUAWEI ADS 2.0）系统都只是部分车型的标配（城区NOA还要单独收费）。此外，相比于理想，华为的城区NOA还只是提供选装。目前，在降本方面，ADS 2.0相比于上一代，缩减了激光雷达数量，从3颗华为自研（速腾聚创代工）改为单颗速腾聚创M1激光雷达。同时，相比于阿维塔11搭载的ADS 2.0系统，问界还缩减了毫米波雷达数量，从6颗改为3颗。
但显然此次降本还不足以支撑问界实现全系标配ADS 2.0，为了持续缩减不必要的成本，华为也对外宣布将放弃高精度地图。与此同时，华为也公布了较为激进的计划——今年Q3将实现15个无图城市的落地，Q4将新增30个无图城市达到45城，系统可覆盖90%城区场景。目前，华为ADS 1.0一次性购买32000元，订阅包年6400元，订阅包月640元；ADS 2.0高阶版一次性购买36000元、包年7200元、包月720元。以新M7 MAX智驾版为例，代客泊车辅助、城区车道巡航辅助增强、城区智驾领航辅助为Max版本的智能驾驶服务软件收费功能项，这意味着高阶版的费用接近整车售价的10%。
这还不是最高的比例。以特斯拉Model 3为例，如果购买最低配车型（焕新版，25.99万元），车主选装FSD（包括城区辅助驾驶功能）费用6.4万元，接近整车售价的25%。分析人士表示，这意味着，高阶智驾的下探阻力依然巨大。
▌含华为量较低的沾边概念股圣龙股份强势11连板 “主角”赛力斯都没追上
圣龙股份周五收盘拿下十一连板，公司此前公告提到近期被媒体列为华为汽车概念股，并澄清公司给赛力斯配套油泵等产品的营收对公司影响极小。即便是上市公司一次次警示风险，也难以阻挡投资者热情。公开资料显示，圣龙股份是一家汽车零部件厂商，加速从燃油车向新能源转型主要源于去年，目前已囊括比亚迪、理想、合众、零跑、小康、青山工业、赛力斯和吉利等新能源头部客户。
圣龙股份最新公布的业绩快报显示前三季度营业总收入10.51亿元，同比降3.16%，净利润3531.40万元，同比降53.21%。2023年前三季度，受客户年降等因素影响，公司营业收入比上年略有下降，同时，公司研发费用等投入较上年增加，因此盈利水平较上年有较大下降。另外，近五年，圣龙股份毛利率整体呈下滑趋势，2023年上半年其销售毛利率为12%，2017年这一数据为22%。
针对股价的大幅上涨，越来越多的A股上市公司公开澄清并对外提示风险。腾龙股份10月19日发布异动公告，公司对赛力斯合并口径的营业收入占公司营收比例较小。华峰超纤10月18日发布异动公告，公司与赛力斯尚未达成合作。西上海10月18日公告，公司的汽车零部件产品配套赛力斯相关车型的项目目前尚未产生销售收入。另据财联社不完全统计，中银绒业、亚太股份、世纪华通、利源股份、蓝盾光电、达瑞电子等多家A股上市公司在互动平台表示未与问界合作，具体情况如下图：
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