知名私募“翻车”！百亿级股票私募平均亏损2.68%

2023年国内证券私募“成绩单”今日出炉！

第三方机构的数据显示，在指数起伏不定、个股剧烈分化的2023年，国内股票策略私募机构平均收益率为-2.41%。其中，百亿级股票策略私募机构2023年全年平均亏损2.68%。数据显示，多家百亿级私募2023年投资业绩“翻车”。一家总部位于北京的百亿级股票主观多头私募，2023年业绩亏损25.82%，排名倒数第一。

百亿级股票私募平均亏损2.68%

1月5日，第三方机构朝阳永续发布了2023年国内证券私募机构年度业绩监测报告。数据显示，截至2023年12月末，该机构监测到的合计90家百亿级证券私募机构（含股票、债券、FOF等各证券投资策略类型）2023年全年平均亏损1.35%。此外，该机构监测的总计3603家股票策略私募机构2023年全年的平均收益率为-2.41%。其中，百亿级股票策略私募机构2023年全年平均亏损2.68%。

具体来看，在90家百亿级证券私募机构中，2023年取得正收益的百亿级私募共计48家，有6家实现了超过10%的盈利，多数为量化私募。其中，宽德投资、稳博投资、黑翼资产等机构2023年业绩表现领先。另外，有42家百亿级私募出现亏损，其中多达18家年内亏损幅度超过10%。此前以“进攻犀利”著称的半夏投资、正圆投资等机构，2023年的业绩均出现“翻车”，亏损幅度均超过16%。另有一家总部位于北京的百亿级股票主观多头私募，2023年业绩大亏25.82%，排名倒数第一。

另据私募排排网监测数据显示，2023年国内百亿级量化私募依然整体实现了较主观多头策略百亿私募的“显著领先”。有业绩展示的32家百亿级量化私募2023年平均收益为6.43%，其中31家实现正收益。主观多头策略的百亿级私募投资表现欠佳，有业绩展示的41家主观多头策略百亿私募2023年度的平均收益为-3.26%，其中14家实现正收益。

长线继续保持“积极姿态”

值得注意的是，尽管2023年百亿级股票私募连续第二年出现年度亏损，但多家头部私募在2024年开年以来仍然频频发声，对A股市场的中长期表现抱有积极预期。

千亿私募景林资产总经理、合伙人、基金经理高云程日前展望2024年权益市场表现时表示，在各种预期处于低位的情况下，2024年A股等权益市场将是“收益远大于风险的一年”。在此之中，一旦中国的名义GDP增长回暖，市场将有业绩、估值向上双击的机会。

高云程称，对于2024年的市场而言，美元利率见顶回落将是大概率事件，高质量发展也是“确定的贝塔”。就当前的市场而言，经过持续的调整之后，现在很多中国上市公司已经很便宜。光伏、电动车产业链的估值与传统周期性行业已经相当，品牌消费品公司估值也处于历史底部。此外，国内CPI、PPI也处于低位，2024年一旦中国的名义GDP增长回暖，企业盈利或会恢复增长，那时应当会出现业绩和估值的向上双击。整体而言，在各种预期处于低位的情况下，2024年将是收益远大于风险的一年。

星石投资副总经理、首席策略投资官方磊称，尽管开年以来A股继续震荡调整，但从中期维度看，市场震荡企稳已具备较好基础。一方面，当前市场情绪仍在低位，预期进一步下行的可能性和空间都已不大；另一方面，在年初数据空窗期，市场对于政策等方面的博弈会逐渐增加，交易活跃度有望逐步抬升。从可能的不利因素来看，建议投资者可关注海外资金短期流动导致的交易层面短期压力。

此外，上海某百亿级股票私募创始人本周在接受记者采访时则强调，2022年和2023年的两年时间内，国内股票型公募基金的亏损中位数分别超过20%和10%。即便按照“最悲观的历史经验”来看，2024年市场都应当大概率迎来一轮修复行情，当前该机构在仓位把控上将始终保持在“八成以上水平”。

另据私募排排网仓位监测数据显示，截至2023年12月22日（因信息披露合规等原因，私募产品净值及仓位测算数据相对滞后），国内百亿级股票私募的平均仓位为72.17%。尽管比前三周有小幅下降，但仍处于历史偏高水平。