第三财经网 2024-11-16 14:38 567
曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham周末再度警告称，标准普尔500指数可能会暴跌50%，并预测美国房价将下跌，他还敲响了经济衰退的警钟。
Grantham是一名金融市场泡沫的研究专家，目前是波士顿基金管理公司Grantham，Mayo，Van Otterloo& Co.（简称GMO）的联合创始人及首席投资策略师。他对1929年大崩盘之类的经典泡沫时期多有研究。
事实上，现年八十多岁的他自己就曾经经历过无数的繁荣与破灭的周期，而其中许多都曾经被他预测到，包括2000年互联网泡沫破灭、2008年牛市顶部、以及2009年熊市底部等。
在最新访谈中，他还抨击比特币是骗局，建议不要购买美国股票或房地产，并分享了他对化石燃料和人工智能的展望。
以下为采访Grantham时他发表的最新言论：
1.“市场患有‘注意力缺失症’，所以它总是认为每次反弹都是下一个大牛市的开始。”
2.“如果一切进展不顺利，如果标普500指数跌至2000点，我也不会感到惊讶。这需要几个轮子脱落，而轮子往往会在大泡沫破裂时脱落，但这并不意味着它们必须脱落。”
3.“简单的计算表明，要么你将永远获得惨淡的回报，要么你将经历一个不错的熊市，然后获得正常的回报。而结果算好的熊市将有望低于50%的跌幅，但它不会大幅低于这个数据。”
4.“我的猜测是，我们将陷入衰退。我不知道它是相当轻微还是相当严重，但它可能会持续到明年。”
5.“在我看来，最脆弱的领域是罗素2000指数。它的僵尸公司密度非常高，这些公司实际上只能通过发行更多债务来支付利息。他们在债务方面、金融方面以及广泛的经济方面都很脆弱。”
6.“40多年来，抵押贷款利率一直在下降，当然也在很大程度上推高了世界各地的房价。现在利率上升了，当然会下降。”
7.“房价对普通家庭来说更糟糕。它们对经济的影响比股票更糟，因为它们的持有量要广泛得多。这是中等家庭收入和资本状况的重要组成部分。最重要的座右铭应该是：永远不要在出现股市泡沫的同时出现房地产泡沫。”
8.“虽然这次我们没有被荒谬的次贷冲昏头脑，但家庭收入的倍数（指房地产估值）实际上比2007年还要高。因此，就价格过高造成的实际长期脆弱性而言，今年的房地产市场价格过高，伴随着堪比2007年价格过高和典型泡沫的股市。”
9.“不要投资房地产，不要投资美国。如果你必须在美国投资，那么100年来，质量股（quality，基本面不错的股票）一直是被错误定价的资产。它们在熊市中表现优异，而在牛市中表现不佳。”
10.“质量股的风险更小。他们的债务更少，破产更少，波动性更小，beta值更低。然而，它们的表现却更胜一筹。这是免费的午餐。”
11.“当然，比特币是一个精心设计的骗局，真的。”
12.“大宗商品让人心碎，因为就在它们表现不错的时候，它们暴跌了18个月，然后又飙升至新高。”
13.“人工智能绝对是真实的。它是否足够大，足够快，足以阻止通货紧缩？不，我不这么认为。这是一个10年、20年、几十年的影响，一直持续到遥远的未来，但它的影响可能是巨大的。”
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