第三财经网 2024-11-17 04:56 627
2月19日，市场全天高开后震荡分化，沪指相对偏强收盘站上2900点。截至收盘，沪指涨1.56%，深成指涨0.93%，创业板指涨1.13%。
板块方面，Sora概念、教育、传媒、CPO等板块涨幅居前，券商等少数板块下跌。
总体上个股涨多跌少，全市场超4200只个股上涨，逾200只个股涨停。沪深两市成交额9572亿，较上个交易日缩量602亿。
北向资金全天净卖出63.75亿，其中沪股通净买入1.78亿元，深股通净卖出65.53亿元。
虽说盘中有过高开低走，但A股龙年“开门红”还是如约而至。
一方面，今天的上涨家数、涨停家数以及上涨个股的平均涨幅，都很亮眼。
这也得益于中证2000为代表的小微盘股延续强势。
在一些看盘软件上，今天的综合强度甚至达到满分，上一次满分则是500多家涨停的2月8日。
应该说，今天走势符合大多数人的预期。哪怕A50期指跌了，北向资金盘中也在流出，都难以掩盖情绪面的火热。
此外，今天市场还有一点“历史重演”的意味。
去年春节过后，ChatGPT概念横空出世，由此AI掀起一波大行情。
而今天，龙年A股首个交易日，AI也全线大爆发，成为当之无愧的主角。
最受瞩目的无疑是全新的Sora概念（文生视频），相信作为股民，大家近期都多少都看过一些科普，这里不多赘述。据报道，今天凌晨还有机构在召开多模态AI模型的电话会。
同花顺显示，今天才问世的Sora概念板块整体涨幅高达16%。该板块共计10只概念股，录得涨停板的有8只，20cm涨停的也有5只。
然而，可能由于OpenAI这一新模型的水平太过领先（目前也未开放测试），上述10只成分股更多还是沾了“文生视频”的边。
比如20cm涨停的因赛集团，根据去年底的投资者互动，其产品“正在开发文生视频功能”。
据第一财经记者今日以投资者身份的电话询问，其工作人员表示，按计划，公司AIGC项目团队将在三月进行文生视频功能的开发，等待时机成熟后投入公测。总体看，文生视频技术由于刚刚推出，对行业会带来怎样变化暂未可知，对公司业务会产生多大影响目前也无法量化。
另据上证报，昆仑万维董事长兼CEO方汉在接受采访时表示，Sora具有三维空间的连贯性、模拟数字世界、长期连续性和物体持久性、与世界互动的技术特点，是文生视频领域特别大的进步和突破，领先国内同行半年左右，对影视、视频、广告等行业有很大的冲击。他直言，国内厂商和国外厂商在文生视频的差距，不像大模型领域的差距那么大，Sora的发布会进一步加速国内厂商在该领域的投入。
再细看同花顺将这些个股归入Sora概念的理由，其实多少也有些“沾边”的感觉，希望未来可期。
这里列举几家：
不过，随着今天整个AI线掀起涨停潮，甚至CPO的核心个股中际旭创也久违涨停，有机构乐观地认为，此轮AI行情的持续性可能（比去年）更长。
中信证券称，海外科技主题催化有望抬升A股反弹期间风险偏好，由于后续GPT-5、具身智能、垂直类应用的催化可能会更加密集，此轮主题行情的持续性可能更长。
此前兴业证券研报指出，2月是TMT胜率最高的月份：随着1月底年报预披露季即将告一段落，市场将迎来2个月左右的业绩真空期，同时2月份也正是历年TMT胜率最高的阶段，届时TMT有望重新跑赢市场。
乐观没有问题，但笔者这里想提醒一点——去年的AI行情波澜壮阔，和当时机构资金在AI板块仓位低有不小关系；站在当下节点，机构在AI的配置已经比较充分，如果期望AI板块走出比去年还壮观的行情，显然需要解决增量资金从哪里来的问题。
一是市场整体的成交额需要稳步增加；
二是愿意接力AI板块的增量资金也不能少。
当然，Sora的问世，给AI板块带来了梅开二度的可能性。如果你持续看好其他分支，下面是一些机构观点。
据中国基金报，银河、平安、中信建投、国泰君安、申万宏源、招商、天风、华泰、中信、长江等10家券商认为，Sora是人工智能发展进程中的“里程碑”，预示AGI将加速到来，未来千行百业将迎颠覆式变革。后续可关注算力、算法、应用场景、网络安全等方向。
此外，国金证券研报指出，AI主要有4大受益产业链：
电子板块：AI大模型不断升级，AI芯片、HBM芯片、AI服务器、光模块光芯片及交换机等相关产业链持续受益，看好重点受益产业链。
整体来看，电子基本面逐渐改善，AI大模型持续升级，AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。
通信板块：在大模型、AIGC产业的推动下，新一代信息通信产业（ICT）加速跨界和重构，带动通信和计算架构走向融合，建议重点关注三大方向：
一、关注国产化技术和生态突破带来的结构性机会；
二、关注长期趋势确定同时短期具备安全估值边界的细分板块，包括行业渗透率较低并处在加速趋势下的AI+散热、边缘计算（模组+边缘算力）、车载激光应用等；
三、数据要素价值即将充分释放，关注运营商战略配置价值。
计算机板块：预计2024年可能成体量出业绩的是出海、国产替代、新型工业化几个方向；而持续有催化的是数据要素、AI落地两个产业趋势，在市值驱动上，前者以业绩为主，后者以估值为主。
传媒板块：关注AI及院线板块投资机会。
1）AI：AI产业在快速发展，Sora和谷歌Gemini 1.5两个模型的发布对短视频、影视剧制作、文本创作等领域均有望带来巨大变革，同时，其顺利发布离不开大量、高质量的训练数据，数据版权价值突显。2024年AI应用有望百花齐放。
2）院线：春节档票房创新高。建议关注受益于票房大盘增长标的及高票房影片出品发行相关标的。
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