私募对10月A股信心止跌回升 74%基金经理拟维持仓位不变

私募管理人对10月行情信心微升。

私募排排网数据显示，2023年10月，排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为122.40，相较2023年9月上涨0.64%。这也是该指数9月明显回落之后的止跌回升。

展望四季度市场，正圆投资继续保持相对谨慎且乐观的态度。该私募认为，当前市场延续弱修复，流动性维持宽松，A股短期大概率继续筑底反弹。搞好经济的决心已充分彰显，政策支持效应也正逐步由量变到质变的过程中，基本面与企业盈利的改善也有望在后续的数据中得到较好的验证，经济向好基础已然夯实。

9月私募仓位整体上升

从私募的仓位来看，私募排排网数据显示，截至2023年9月底，股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为80%，较2023年8月底上涨3%。

具体仓位结构分布方面，仓位在5成及5成仓以上的私募基金占90%，比上月下降3.33%。29%的私募处于满仓及加杠杆状态，比上月上涨2.33%；仓位在80%以上（不含满仓）区间的私募占比38%，比上月上涨4.67%；50%至80%（不含）仓位区间的私募占比23%，比上月下降10.33%。

此外，5成仓位以下的管理人为10%，比上月上涨3.33%。具体来看，0%的管理人空仓，比上月下降0.95%；30%仓位以下（不含30%）的管理人为5%，比上月上涨3.10%；30%-50%仓位的管理人为5%，比上月上涨1.19%。

由统计数据看出，截至9月底，半仓的管理人进行了仓位变动，部分选择了加仓，部分选择了减仓。

而信心指数方面，私募排排网数据显示，2023年10月，排排网·中国对冲基金经理A股信心指数为122.40，相较2023年9月上涨0.64%。该信心指数由市场趋势预期信心指标和仓位增减投资计划指标组成。

7%的基金经理极度乐观

对于10月行情的看法，私募排排网数据显示，从趋势预期信心指标来看管理人乐观程度上升。从增减仓指标来看，多数管理人打算继续降低仓位。

具体来看，2023年10月A股市场趋势预期信心指标值为127，比上月上涨1.41%。其中7%的基金经理持极度乐观态度，比上月上涨2.24%；45%的基金经理持乐观态度，比上月下降4.52%；43%的基金经理持中性观点，比上月上涨4.90%；5%的基金经理持悲观态度，比上月下降1.67%；0%的基金经理持极度悲观态度，比上月下降0.95%。

从增减仓指标来看，多数管理人打算继续降低仓位。

A股市场10月仓位增减投资计划指标值为115.50，比上月下降0.59%。5%的基金经理打算大幅增仓，比上月上涨2.14%；21%的基金经理打算增仓，比上月下降11.38%；74%的基金经理打算维持仓位不变，比上月上涨14.95%；0%的基金经理打算减仓，比上月下降5.71%。0%的基金经理打算大幅减仓，跟上月一样。

总体而言，在对10月份的预期上，私募管理人持乐观和中性态度居多，仓位以维持不变为主。

四季度谨慎且乐观

多家私募均对四季度的行情保持谨慎且乐观的预判。

“长假后市场未能走出开门红，但是盘中探底后，企稳回升，积极信号还是很明显的。”融智投资基金经理夏风光分析今日市场时指出，长假前市场的谨慎气氛是比较浓厚的，多空双方分歧比较明显。因台风上午停市的港股下午开盘后，北向资金显著流出，导致盘中走势出现反复，但大盘终究还是扛住了压力。

夏风光表示，对于四季度的行情保持乐观的预判，原因在于目前市场的总体估值和去年10月份相近。导致大盘估值压缩的原因有二，一是经济复苏的信号不是特别明显，二是由于美元指数的高企，给汇率带来压力，导致资金从新兴市场中流出。但四季度这两个情况都有望出现积极的变化。国庆长假前后在投资人信心缺失的情况下，A股还能够保持总体稳定，随着积极信号的浮现，市场的转强是值得期待的。

青岛安值投资董事长兼投资总监于超也认为，当前阶段对后市不必过于悲观，市场还处在构建“市场底”的阶段，整体估值较低，悲观预期基本已经反映在股价当中，已经具备布局基础，市场在等待美元兑人民币走弱或者经济数据逐渐回升，从而构筑底部并展开一轮反弹行情。假期公布的9月PMI等经济数据已出现向好趋势，双节消费和人流量数据也都相较2019年同期有提升。10月中旬发布的9月社融数据也有较大超预期的可能，基本面和政策面向好的积极因素正在汇集。

正圆投资对当下市场继续保持相对谨慎且乐观的态度。该私募认为，当前市场延续弱修复，流动性维持宽松，A股短期大概率继续筑底反弹。搞好经济的决心已充分彰显，政策支持效应也正逐步由量变到质变的过程中，基本面与企业盈利的改善也有望在后续的数据中得到较好的验证，经济向好基础已然夯实。

“在政策执行力度超预期背景下，活跃资本市场的中长期配置资金在政策驱动下有望积极入市，市场企稳向好的大方向明朗。”正圆投资指出。