第三财经网 2024-11-16 00:54 696
方舟投资管理公司创始人凯茜·伍德近日发出警告，指出英伟达惊人的增长势头可能即将放缓，并将其股价飙升与互联网泡沫时期的思科进行了对比。伍德在最新致股东的一封信中，用历史的视角审视了当前英伟达的发展状况，并提醒投资者警惕可能的市场风险。
伍德回顾了上世纪90年代初思科股价随着网络硬件需求的激增而暴涨的历史，并指出随后由于经济衰退担忧和竞争对手的崛起，思科的股价经历了暴跌。她认为，英伟达目前所处的情境与思科颇为相似，都面临着市场饱和和竞争加剧的风险。
自2015年以来，英伟达股价实现了惊人的增长，尤其在人工智能芯片需求激增的背景下，公司市值迅速攀升。然而，伍德警告称，这种高增长可能难以为继。她指出，随着特斯拉和甲骨文等公司争相购买英伟达芯片，市场需求的激增可能导致供应过剩，进而影响到公司的盈利能力和股价表现。
伍德进一步分析，英伟达本季度的增长已经出现放缓迹象，芯片供应正逐渐赶上需求。她认为，如果英伟达不能通过软件收入的爆炸式增长来证明其GPU产能的合理性，那么投资者可能会对公司的支出计划产生疑虑。
此外，伍德还提到，随着英伟达的客户开始清理和减少库存，他们可能会在芯片采购上减少支出，这将对公司的业绩产生负面影响。从长远来看，她认为英伟达面临的竞争也将加剧，不仅来自AMD等同行，还来自其客户——如云服务提供商和特斯拉等公司——它们正在设计自己的人工智能芯片。
尽管伍德对英伟达的增长前景持谨慎态度，但她也承认人工智能领域的快速发展为英伟达带来了巨大机遇。她表示，近年来人工智能技术的重大进展表明，英伟达仍有可能在市场中保持领先地位。
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