第三财经网 2024-11-18 18:25 458
第三财经网(3money.cn)讯：在一月初曾精准预言比特币将有30-40%修正的BitMEX创办人Arthur Hayes再度出具长文《Yellen or Talkin》，文中提及比特币近期暴跌原因非GBTC，而是银行定期融资计划(BTFP)，也分享了他的战略做法，若BTFP在三月展延，他将在35,000抄底比特币，并买入Solana和狗狗Meme币WIF和Bonk。
比特币近期暴跌原因非GBTC，而是BTFP
Hayes提到，大家对于比特币近期暴跌的论点是灰度比特币信托基金(GBTC)的资金外流。但这种说法是不正确的，因为当将GBTC的流出与新上市的现货比特币ETF的流入进行计算时，截至1月22日(前六个交易日)，净流入为8.2亿。
注：彭博分析师Eric Balchunas最新的资料也显示，统计至前七日的净流入为10亿美元。
而Hayes认为，比特币暴跌的原因是它预先反应了美元的流动性危机──三月即将到期的银行定期融资计划(BTFP)将不会延展。但以目前10年期公债利率未降到2%至3%的水平，那些小型银行手中的债券投资组合尚未恢复盈利，资产负债表上仍存在巨额的未实现损失。在这样的情况下，如果没有政府透过BTFP提供的支持，这些银行就无法生存。这将引发一场小型金融危机，并迫使联准会开始降息、缩减QT和/或透过量化手段恢复印钞。
Hayes的战略做法
ETF由批准高点48,000美元的30%修正为33,600美元。因此，Hayes认为比特币在30,000美元至35,000美元之间将形成支撑。而后续的做法将取决于BTFP到底会不会展延。
情境一：BTFP不展延
目前联准会主席鲍威尔和财政部长叶伦都未曾提及三月即将到期的BTFP，在到期的情况下，银行必须偿还近2,000亿美元的借款。所以Hayes先购买了到期日为3/29执行价为35,000美元的卖权做为避险，还以小幅亏损的方式抛售了Solana和Bonk的交易部位。
情境二：BTFP展延
若BTFP展期，Hayes将
平仓原有期权
卖出国库券
于35,000以下开始抄底比特币
购买Solana和狗狗Meme币WIF和Bonk
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