第三财经网 2024-11-16 15:17 0
ArkStream Capital在2023 年第二季度共投资了 6 个项目，我们将以项目简介、赛道分析出发，来阐述为什么投资这些项目的缘由。
Sei Network 是使用 Cosmos SDK 和 Tendermint 构建的 Layer1 区块链，专门用于数字资产的交易。利用新的共识和技术突破，Sei 将会是行业中最快的区块链。它具有内置的中央限价订单簿 (CLOB) 模块。
2022 年 8 月到 2023 年 4 月，Sei 分别完成了三轮共计 3500 万美金融资, 其它投资人包括 Jump Crypto，Delphi Digital，ArkStream Capital 等。
Cosmos 是多链网络的第一梯队老牌公链项目，得益于 Cosmos 模块化工具的灵活性和跨链技术的升级，众多项目选择在 Cosmos 生态建链。尽管生态内最大的公链 Luna 崩溃产生了巨大的冲击，但是 Cosmos 依然以生态内 9 亿美金 TVL，接近四百个协议的数据，遥遥领先领先于另外一个多链网络 Polkadot。
Cosmos Hub 在整个生态体系中承担的角色一直不太明确，导致$ATOM 价值捕获能力低。但也因此，对应 Cosmos 生态内公链的「税收」变得比较少，Cosmos 生态内的公链再借助 Cosmos 的 IBC 产生跨链组合型，反而获得了更好的发展。知名应用 dYdX 也宣布将迁移到 Cosmos 做独立链。
Sei 构建在 Cosmos 生态之下，可以充分利用 Cosmos 的流动性，并且针对 DeFi 做了优化设计。
技术上，Sei 拥有一个内置的订单匹配引擎，亚秒级的结算速度，订单的并行化处理，单区块订单执行等。所有这些定制化的功能都是在基础层完成的。Sei 通过 ABCI++ 实现了他们的一些优化，ABCI++ 是即将对 Cosmos 的 ABCI 进行的升级，使得共识的每个步骤都是可编程的。Sei 一直在尝试用 ABCI++ 进行三项改进 ：优化区块生产、智能区块广播和订单并行执行。所有的这些都是为了让 Sei 成为一个「专为 DeFi 设计」的 Layer 1 区块链最优解。
速度是去中心化衍生品的重要条件，所以在 Arbitrum 上，衍生品得到了更快速的发展。目前 GMX 的交易量长期保持在 1 亿美金日交易量以上，Gains、Mux 等协议也有数千万美金的交易量。随着行情的逐步回暖，我们认为去中心化衍生品会逐步成长到它应该有的重要位置，所以投资一条能够服务好去中心化衍生品的公链的重要性毋庸置疑。
Sei 由 Jeffrey Feng 与 Jayendra Jog 创立，团队成员具有科技与传统金融背景，多数来自 Robinhood、Databricks、Airbnb 及高盛等公司，他们知道建立一条 L1 链的复杂性；也有高盛和其他投资公司，且有着丰富 TradFi 经验的交易员；还有 Cosmos OG。这样的团队背景充分适配 SEI 的 TradFi 公链的愿景。
Linera 属于 Layer1 区块链，目标是提供安全、高扩展性、低延迟区块链，以给予 Web3 应用更快的响应速度。Linera 旨在通过为互联网规模的可预测性能、安全性和响应能力来支持最苛刻的 Web3 应用程序。为此，Linera 通过引入基于弹性验证器的新的集成多链范例来解决区块空间稀缺问题。Linera 将用户置于协议的中心，允许他们管理自己的链（称为微链）中的区块生产—以获得最佳性能。为了帮助 web3 开发人员充分利用 Linera 基础设施，项目开发了一个丰富的、与语言无关的多链编程模型。Linera 应用程序使用异步消息跨链进行通信。在同一个微链中，应用程序是使用同步调用和临时会话（也称为资源）组成的。得益于 Wasm 虚拟机，Linera 的初始 SDK 将针对 Rust 程序员。Linera 基础设施基于委托权益证明。它将利用最先进的经济激励措施和社区大规模审计来确保强有力的权力下放。2022 年 6 月，Linera 完成了由 A16Z 领投的 600 万美金种子轮融资。本轮融资暂未披露。
Move 是 Meta（原 Facebook）为其稳定币项目 Diem（原 Libra）开发的编程语言，Diem 的愿景是作为一款全球性的数字原生货币，集稳定性、低通胀、全球普遍接受和可互换性于一体。其愿景决定了 Move 是为金融而生的编程语言。但因为监管的问题，Diem 无法继续下去，团队的成员分别创立了 Aptos、SUI、Linera 等项目。
Move 语言在安全、并行化、开发友好性表现优异。
安全性：Move 从语言设计、虚拟机、合约调用方式和合约具体执行几个层面为智能合约提供了全方位的安全保障。
并行化：Move 为数字资产做出了专门定义，对交易进行分类和识别，再结合多线程执行引擎，使得交易数据能够被同时运行和处理。
开发友好：Move 降低了开发门槛，降低了复杂度，有经验的开发者上手 Move 的时间大概只需花费 1-2 天；对无智能合约编程基础的开发者而言，从零学习 Move 也大致只需要 1-2 周。
Move 对于区块链最核心的 Token 资产进行了更为贴合的处理，而资产恰恰是目前链上最重要的部分。Move 这种改进非常有意义。
Linera 在技术上有 3 个亮点：通过在一组弹性验证器中运行多个链，构建具有可预测性能和响应能力的安全基础架构；通过在新的执行层上工作使多链编程成为主流，启用可扩展的 web3 应用程序的丰富生态系统；通过确保弹性验证器得到最佳激励和社区大规模审计，最大化去中心化。通过这样的架构设计可以实现：弹性缩放，高响应能力，可组合性，链安全，权力下放，语言「不可知论者」。
Linera 创始团队成员多由前 Zcash、前 Meta/Novi 的工程师和研究人员构成。Linera 创始人 Mathieu Baudet 是具备较好的研发能力 CEO 密码学博士，此前在 Meta 担任工程师，并帮助创建 Diem 区块链，是 Novi 的首席研究员和工程师，曾作为核心人物参与发明 FastPay 和 Zef 协议。
Orb 是 Lens Protocol 上的一款去中心化社交媒体平台，它将现有社交媒体应用程序的所有最佳功能结合到一个方便且用户友好的平台中，在它上面能体验到对身份、内容和货币化的真正所有权和控制。本轮融资为种子轮，暂未披露。
社交网络占据了我们生活中很大一部分时间，但是目前网络上火热的社交平台在审核机制和数据所有权上都令人诟病。当我们谈论 Web3 这一名词的时候，大多数人都期待着，相比于 Web2 的「可读，可写」，Web3 的「可拥有」将给社交这一行为带来根本的变局。我们正处在 Web3 社交爆发的前夜，过去两年，Web3 社交产品的基础设施正一砖一瓦地搭建：以太坊升级、L2 和新公链的发展解决了区块链的拥堵问题和高昂成本，Lens Protocol 为代表的社交协议在链上重建了社交所需的数据结构，众多知识图谱、DID、钱包入口等产品一步一步地为去中心化社交应用的爆发奠定了先决条件。然而，高企的进入门槛和迁移成本都阻碍着用户使用去中心化的社交产品，这一点在 Twitter 的前 CEO Jack Dorsey 卖力推广的 Damus 上可见一斑，市场上急需一个好的产品。
从 Lens Protocol 面世最初，我们就在关注着上面的生态项目。相比于基础设施的稳扎稳打，我们更期待应用层强大的爆发力。对于 Orb 的投资并非偶然，而是基于过去长达一年的时间里，对于 Lens 生态上百个项目的跟踪调查后做出的决策。他们有着最快的迭代能力和最强的用户感知，相比于恪守「去中心化「的原教旨主义，Orb 更加信奉用户为上，把精力都放在了」如何去打造一个好用的社交产品「。如果不刻意去寻找，你在 Orb 的 APP 上很难看到跟 Web3 相关的信息，他们优秀的用户体验让你能从 Web2 无缝迁移到 Web3，但其背后又蕴藏着去中心化的账户结构和数据所有权，把决定权还给了用户。没有任何的代币激励和空投预期之下，他们已经积累了超过 100,000 的用户，这是 Web3 社交发展历史上的重要一步。
Intuition 是一个开放的、去中心化的知识分享平台，它允许用户创建有关任何主题的证明，利用去中心化的身份认证、数据和金融原语，来构建一个开放的、去中心化的、无需许可的语义化知识图谱，以帮助用户做出更好的决策。Intuition 的愿景是构建一个由可验证数据共享池相互连接的应用程序生态系统，激发全球的知识分享和决策者的形成。2023 年 6 月，Intuition 宣布完成 400 万美金种子轮融资，投资者包括 SuperScrypt, Consensys, ArkStream Capital 等。
用户对于自身社交数据的控制权是 Web3 重要性的体现，社交图谱的目的在于把用户的社交关系网络归还予用户自身，让其可自由选择使用的应用程序，而保留其原本的社交关系。这与现在的中心化社交产品的利益诉求冲突——多数产品希望不断提高用户的迁移成本，以让用户永远留在其生态内。Web3 的社交图谱旨在改变这一现状，不同的项目从不同点切入，从用户的好友清单或者关注列表，到多人构建的社群，越来越多的数据从中心化网络中独立出来，将更加有效地帮助去中心化社交图谱的形成。
与其他社交图谱的项目不同，Intuition 是一个」知识图谱「，其区别在于，社交图谱强调用户的社交关系，而 Intuition 则强调这些联系」重塑「了人。大多数去中心化社交产品都在思考如何把链下的关系映射到链上，而用户却缺乏将数据上链的动力，这导致了多数产品仅徒有」去中心化「的空中楼阁，而没有一个必须使用的理由。Intuition 反其道而行之，用代币激励用户将无数的行为上链，不在乎价值与真假，再用大量的链上数据和网络效应来反推」身份「的必要性与可用性，这将为欠缺数据的 Web3 社交网络带来巨大的可能性。在我们的投资理念中，」新」与」可能性「是推动行业发展的原动力之一，而 Intuition 的方案在众多社交产品中脱颖而出，让人眼前一亮。我们相信 Intuition 将在以太坊核心开发者 Billy Luedtke 的带领下，将改善我们社会能够获取到的关于我们日常交互事物的声誉和身份数据。
Polkastartergg 是链上最大发行平台之一 Polkastarter 创立的游戏平台，定位未来 web3 游戏最大的用户入口。本轮融资为种子轮，暂未披露。
Web3 游戏在 2021 年迎来了井喷式爆发，根据 Zeeve Link 发布的《WEB3 GAMING IN 2022 REVIEW》，2022 年 12 月中旬 web3 游戏的日活人数为 42 万人。对于玩家而言，在纷繁的 web3 游戏世界中，对一个包含游戏入口，资讯，测评，指南为一体的优质游戏平台有迫切需求。游戏平台也成为了 web2 用户进入 web3 游戏的第一站。
在下一个周期，Game 是驱动 web2 用户进入 web3 数量指数级增长的引擎，游戏的用户入口为 ArkStream 的重点关注赛道。Polkastartergg 于 2022 年 11 月上线，其流量位列细分赛道第一，目前已经合作上架 125 游戏，为 75 游戏进行评级，推特 67000+用户。核心合作项目包括 Magic Eden，Ultra 等，头部合作游戏包括 Star Atlas，Illuvium，Big Time，Edenbrawl 等。
Polkastarter 团队在 web3 的强大商业壁垒和成功经验。团队的首个项目 Polkastarter 在上个周期从几百个 IDO 平台中脱颖而出，成为最大的 IDO 平台之一，拥有强大的流量，增长，和项目资源。团队现在重心开发游戏平台，未来也会为游戏发行做筹备。
Blockus 是旨在为 web3 游戏搭建一键式的全栈技术方案，包括社交登录/内置 marketplace/法币通道。能够帮助 web3 游戏快速建立，降低成本并专注于游戏内容。Blockus 来自 A16Zcrypto 首期加速器，2023 年 2 月，Blockus 完成 a16z 领投的 110 万美金 preseed 轮融资。本轮融资暂未披露。
为了搭建一个完备 web3 游戏，除了游戏内容本身，团队往往需要开发或集成包括社交登录，内置 swap/marketplace 及出入境渠道等多维的技术设施。这对于初创游戏来说是一笔不菲的开发费用，并且伴随着高昂的开发周期。web3 游戏全栈技术服务商为 web2 游戏工作室转型 web3 提供了一键式的技术方案，极大的降低了成本和效率。
Blockus 兼具游戏全栈技术方案在技术和商务上的共同优势。技术上，除了团队多年的 SAAS 技术积累外，另一个核心优势在于其技术架构预备法律合规性，为 Game 的全套金融与技术栈集成了合规性，为此其领投方 A16Z 为团队配备了 4 位律师。
这在目前 web3 拥抱合规的大潮中使得其相比于同类竞品有制高点优势。商务资源方面，除了本身 web3 游戏外，其 CEO 在 Roblox 及 web2 游戏工作室的强大资源为其占据了更多来自 web2 的游戏商务入口。目前已经为 3 个游戏提供技术解决方案，包括 Aybss world 和 Double Jump。
三位创始人皆来自 web2 和 web3 的知名企业，CEO Jess Zhang 来自前 Roblox data Science 团队，CTO Linglong 为前 Airbnb Payment 的 Tech Lead，CPO Michael Wei 前就职于 Coinbase。
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