第三财经网 2024-11-20 21:55 0
昨天，美国著名的科技前沿证券交易所纳斯达克宣布取消推出加密货币托管服务的计划。新业务线预计于今年第二季度推出，该业务线将在纽约作为特殊目的信托进行监管。
在加密货币行业出现新的生命迹象之际，这一消息是一个重大打击。上个月，全球最大的资产管理公司贝莱德出人意料地提出了一项现货比特币交易所交易基金(ETF)的提议，重新点燃了人们对这一资产类别的乐观情绪，而这一资产类别至少在过去16个月里一直受到监管机构和坏消息的打击。
贝莱德表示，尽管美国当局最近对加密货币进行了明显协调过的打击（有时称为“瓶颈2.0”），但机构仍然对比特币和加密货币抱有浓厚的兴趣。一系列其他现货比特币ETF申请很快随之而来，在美国证券交易委员会(SEC)错过了拒绝另一种同样令人兴奋的比特币ETF开始交易的机会后，加密货币的白领一方取得了胜利，市场反弹。
最重要的是，上周，在与美国证券交易委员会旷日持久的法律纠纷中，Ripple公司做出了重大让步，掩盖了这家硅谷区块链先驱公司代价高昂的技术失败——一名地区法官发现，Ripple公司直接向对冲基金销售的7亿多美元XRP构成了非法证券发行——这也提振了市场情绪。随着一些美国和国际加密货币交易所宣布重启XRP交易的计划，XRP卖空者被清算，扭转了2020年以来的退市浪潮。
纳斯达克决定在加密货币托管业务完全进入之前退出该业务，这可能不足以破坏加密货币市场日益积极的情绪。但这仍然是一个打击，预示着如果当前的监管制度继续存在，该行业的大部分业务可能会走向灭亡。
在季度财报电话会议上，纳斯达克首席执行官阿迪娜·弗里德曼(AdenaFriedman)表示，该公司退出是因为“美国商业和监管环境的变化”，这是加密货币行业在过去一年里经常听到的一句话。该公司最初于9月份宣布了其托管计划，同时成立了一个新的部门纳斯达克数字资产，该公司仍然致力于此。弗里德曼补充说，该公司仍计划“构建和交付”加密软件，包括其他托管解决方案，并在获得批准的情况下列出贝莱德的现货比特币ETF。
目前还不清楚纳斯达克退出的确切原因——是否有直接原因，或者这只是一家公司预测未来的一个例子。据报道，该公司与纽约州金融服务部(NYDFS)进行了数月的对话，目前尚不清楚其拟议的有限信托目的信托公司是否获得了官方的批准。
值得注意的是，2月份，美国证券交易委员会(SEC)投票决定将其现有监管范围扩大到所有交易和贷款公司，要求它们将客户资产交给“合格的托管人”，即特许银行或信托公司、在美国证券交易委员会(SEC)注册的经纪自营商或商品期货交易委员会(CFTC)衍生品商人。Crypto将该提案称为“托管规则”。
该规则需要获得批准才能生效，涉及的资产类别不仅仅是加密货币，但似乎旨在限制像Coinbase这样同时提供交易和托管服务的全栈加密货币公司。众所周知，Coinbase没有在SEC注册（除了其IPO得到同一监管机构批准外），并且它不同意成为“合格”托管人的拟议要求。
在传统金融中，合法化的证券投机通常分为三种不同的服务——处理交易的交易所、保管被交换资产的托管人，以及确保交易结算的清算所（在加密资产的情况下，由区块链自动处理的业务的一部分）。值得一提的是，摩根大通和小企业协会等一些金融机构也强烈反对美国证券交易委员会的“全面改革”，尽管如果加密公司必须走出加密行业寻找批准的托管人，他们可能会受益。
你可能认为像纳斯达克这样的公司适合应对繁文缛节，这就是为什么它退出加密货币托管的决定如此有说服力。如果他们做不到，谁能做到？尽管美国证券交易委员会更严格的托管要求尚未生效，但将托管服务与交易分开的监管似乎越来越有可能。
以某种形式，加密货币托管将受到更严格的审查——这种情况可能会影响任何不提供非托管加密货币服务的企业。如果这些变化生效，SamBankman-Fried将无法涉嫌侵入FTX客户账户（假设海外交易所受美国法律管辖）。
至少在中短期内，此类规则可能最有利于成熟的金融公司和加密货币老牌巨头BitGo（主导加密货币托管）。但考虑到有多少加密货币本土托管公司不断放弃，即使这样，也可能比目前的情况更好。
但纳斯达克无法完全违反法律或了解实际情况（或者甚至被XRP决定吓到）这一事实并不是好兆头。加密货币托管是该行业的基石。即使你可以掌握自己的钥匙，也必须为其他人提供可行的解决方案。
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