第三财经网 2024-10-17 17:47 1071
加密货币作为现如今热门的投资方式，大部分玩过加密货币的都知道，加密货币的行情往往都会以美联储的利率相互挂钩，那么美联储利率会对加密货币带来什么影响? 下面就由本篇文章来为您详细解答一下吧。
随着利率的上升，加密货币市场往往会受到抑制，导致价格下跌甚至可能引发破产。这一现象主要源于投资者风险偏好的降低、机会成本的增加以及追加保证金要求的提升。
1.投资者的风险偏好下降
当利率上升时，投资者的风险偏好通常会下降。这是因为高利率使得传统的避险资产，如债券，变得更具吸引力。尤其是当投资者可以通过购买低风险AAA级政府债券获得稳定且有保证的回报时，他们往往更倾向于选择这种相对安全的投资方式，而非冒险投资于波动性较大的加密货币。这种投资者情绪的转变会直接导致对加密货币的需求减少，进而推动其价格下跌。
2.潜在回报增加
其次，利率上升还会导致持有现金或其他生息资产的潜在回报增加，这意味着持有风险较高的资产，如股权、风险投资和加密货币等，的机会成本也随之上升。投资者在权衡利弊后，可能会选择将资金从加密货币市场撤出，转而投向其他能够提供更高稳定收益的资产。
3.保证金与杠杆追加压力
最后，利率上升还会对加密货币市场的杠杆交易产生影响。在这个市场中，许多投资者会借助杠杆来放大潜在收益。然而，随着利率的上升，贷款的成本也随之增加，这无疑加大了投资者的负担。在经济低迷时期，投资者可能会面临追加保证金的压力，为了履行其贷款义务，他们可能不得不抛售所持有的加密货币。这种抛售行为会进一步加剧加密货币价格的下跌。
利率上升对加密货币市场产生了深远的影响。它不仅降低了投资者的风险偏好，增加了机会成本，还加大了杠杆交易的压力。这一系列连锁反应在2022年导致了多家公司破产，如摄氏度和FTX等，这些都是利率上升对加密货币市场造成冲击的鲜明例证。
美国联邦储备委员会，即我们熟知的美联储，作为美国的中央银行，肩负着管理国家利率的重要职责。这一职能实际上掌控着借贷的成本。低利率政策能够降低借贷成本，进而增强经济的流动性，刺激消费者更愿意花费和投资。相反，当利率上调时，借贷行为会受到抑制，经济活动中的资金流动会减少，经济增长速度会放缓，这也有助于抑制通货膨胀。
资产价格，无论是股票、债券还是加密货币，通常与利率呈现负相关关系。从这个角度来看，利率就像是资产定价的一个公分母。当这个分母增大，即利率上升时，多数资产的价格会随之下滑;反之，资产价格则会上涨。加密货币和NFT这类价格波动较大的资产，同样遵循这一规律。
从投资者的行为模式来看，低利率环境下，银行提供的储蓄利率也较低。这时，投资者更倾向于寻找如风险投资和加密货币这类高风险高回报的资产。这种需求的上涨往往会推动加密货币的价格上升。然而，当利率上升时，储蓄账户和债券等相对安全的资产会变得更加吸引人。这时，资金会从加密货币等高风险领域撤出，转向这些更为稳妥的投资，从而可能导致加密货币价格下跌。
利率的变动对高风险资产的影响尤为显著。加密货币由于其固有的价格波动大和缺乏稳定的金融历史，对利率的变动尤为敏感。这一点从加密货币市场过去的价格走势中可以得到验证。当加密货币价格下跌，流动性从去中心化金融协议中抽离时，整个区块链生态系统可能会变得冷清，如同一个没有多少用户和交易的空城。
尽管并非总是直接相关，但历史走势图确实凸显了利率对比特币价格动态的深远影响，并且这种影响会在更广泛的加密货币、NFT以及DeFi市场中产生连锁反应。
作为市值最高的加密货币，比特币(BTC)与美联储的利率决策之间存在着微妙而复杂的关系。尽管这种关联性并不总是那么显而易见，但历史的走势为我们提供了一幅清晰的画面。利率的变动不仅会影响比特币的价格，还会在加密货币、NFT和DeFi市场上引发一系列的连锁反应。
让我们回顾一下2018年的情况。
在珍妮特·耶伦担任主席期间，为了缓解通胀压力，美联储开始了一系列加息措施。而这一时期，比特币价格经历了大幅下跌。从2017年12月的近20,000美元峰值，到2018年12月暴跌至约3,200美元，跌幅超过了惊人的80%。
随着比特币价格的下跌，整个加密货币市场也随之下滑。尽管交易所遭遇黑客攻击和监管的不确定性等其他因素也起到了一定的作用，但不断上升的利率环境无疑是导致这次加密货币寒冬的主要因素。
再让我们快进到2021年。
在疫情期间，受美联储实施的超低利率政策的刺激，比特币价格在2021年11月飙升至超过68,000美元的历史新高。许多专家甚至预测比特币价格将达到10万美元，市场的兴奋情绪达到了顶峰。
然而，从2021年底开始，美联储在利率和更广泛的货币政策方面的立场发生了转变。随着通胀担忧的再次浮现，美联储表示有意加息并减少经济内部的流动性。这种鹰派的转变引发了接下来几个月加密货币市场的大幅调整。到了2022年6月，比特币的价值已经下跌了超过70%，再次跌破20,000美元。
上面的图表展示了从2015年1月1日到2021年2月28日期间比特币价格与联邦基金利率的走势。图中两条垂直的灰线分别标记了2020年3月3日和3月16日，这两个日期突出了联邦基金利率的大幅下调，分别下调了50和100个基点。这里提到的联邦基金利率是银行之间就其在美联储持有的超额准备金的隔夜贷款所收取的利率，这一利率的变动对比特币乃至整个加密货币市场产生了深远的影响。
虽然美联储政策的短期波动对加密货币市场的直接影响可能较为有限，但对于长期投资者而言，他们深知加密货币的巨大潜力，并愿意坚守信念，静待市场的风云变幻。这些投资者明白，短期的市场震荡无法撼动他们对加密货币长期价值的信心。
此外，美联储的某些政策举措可能会对传统金融体系的稳定性构成威胁，这反而可能加剧公众对法定货币的不信任感。从长远的角度看，这种不信任有可能成为加密货币发展的助推器，因为越来越多的人开始将加密货币视为一种可靠的、去中心化的政府支持资金的替代品。
在另一方面，如果利率的上升伴随着居高不下的通货膨胀，那么某些特定的加密货币，尤其是那些供应量有限的币种，可能会被视为有效的通胀对冲工具。这种特性无疑会增加它们在通胀环境下的吸引力，使得加密货币在复杂的经济环境中占据一席之地。尽管美联储加息可能会对加密货币市场产生一定的冲击，但二者之间的长期关系仍充满不确定性，有待市场的进一步验证。
不论如何，美联储的利率决策无疑将继续在加密货币市场的未来发展中扮演重要角色。尽管短期来看，其影响可能表现为市场的波动与不确定性，但一个更为稳定的利率环境有望为加密货币行业的长期发展提供有力的支撑。美联储与加密货币市场之间复杂的相互作用将如何演绎，这仍有待时间的检验。然而，对于那些有意涉足加密货币领域的人而言，深入理解这种关系无疑是至关重要的。
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