多个指标跌至历史低位！“市场底”或已昭示 超跌板块个股梳理 这些方向或可关注

今日（8月22日），市场主要指数均迎来明显反弹，其中，上证指数涨近0.9%，为月内最大单日涨幅，同时，科创50指数更是涨幅超1%，成功夺回900点整数关口。受行情转暖影响，今日市场人气重新聚集，交投升温下，投资者也期待热议“市场底”是否已经到来。

注：市场主要指数今日表现（截至8月22日收盘）

市场聚焦底部指标，多个方向跌至低位

自本月以来，A股连日陷入调整，随着“A股标杆”上证指数连续失守多个重要整数关，市场交投情况也一度大幅降温。从指标上看，以近5年期间的五次“反转前夕”的大底节点统计，目前的市场换手率已跌逾最近三次大底，同时，其当日涨停股占比处于低位水平，且当日北向流出规模也相对较高。不过，目前上证指数的收盘价较此前五次相比较高，且仍在3000点上方。

注：近5年历次大底时刻多项指标对比（截至8月22日收盘）

同时，从估值角度来看，在近五次大底时刻，上证指数市盈率（TTM）基本处于11倍至12倍区间，目前的上证指数市盈率已接近此前2019年8月6日时点，同时，深证成指、创业板指的估值水平较此前双双处于中低水平位置。估值百分位（近5年）方面，创业板指仅录得4%，处于极低位置，同时低于此前四次大底时刻，仅次于2019年1月4日时的估值百分位水平。

注：近5年历次大底时刻各指数市盈率(TTM)及百分位情况（截至8月22日收盘）

此外，A股市场近日迎来上市公司股份“回购潮”，且多家公司的实控人积极增持且承诺不减持。华福证券近日研报指出，回顾历史，A股的“回购潮”基本和“市场底”如影随形，“政策底”领先“市场底”出现，7.24中央政治局会议确立“政策底”，“回购潮”能够加速确立“市场底”。未来随着“活跃资本市场”政策的持续发力，投资者的风险偏好也会再度提升。

超跌板块个股梳理，这些方向或可关注

受月内大幅调整影响，不少板块和个股估值也回落至低位。截至今日（8月22日），以近十年市盈率（TTM）百分位数据统计，电力设备、煤炭、有色金属、国防军工、银行板块指数估值位于极低位置，其百分位水平均不足5%。同时，医药生物、交通运输、通信、家用电器、基础化工板块估值水平也相对较低，而汽车、计算机、社会服务、商贸零售、房地产板块估值相对较高。

注：各行业板块指数估值近十年估值百分位（截至8月22日收盘）

若以申万二级的细分板块统计，同样测算近十年估值百分位水平，光伏设备、能源金属、煤炭开采、电网设备、食品加工、燃气Ⅱ、医疗服务、电池、生物制品、物流等板块估值水平偏低。其中，能源金属、光伏设备、食品加工、电网设备、煤炭开采板块估值处于极低水平。

注：近十年市盈率PE(TTM)百分位低于10%的细分板块指数（截至8月22日收盘）

具体可关注的超跌股方面，筛选本月跌幅超15%且市盈率小于20倍的个股，其中，累计共有21股未来三年归母净利润复合增长率在40%以上，其中，晶科能源、德业股份、派能科技、爱旭股份、晶澳科技、仙鹤股份、惠丰钻石、甬金股份净利增速超50%。此外，若从均线表现上看，今日共有90余股失守年线（250日），其中，宝新能源、农尚环境、岩石股份等24股未来三年归母净利润复合增长率在40%以上。

注：市盈率低于20倍（且大于0）、本月跌幅超15%且未来三年归母净利润复合增长率在40%以上的个股（截至8月22日收盘）

注：今日跌破250均线且未来三年归母净利润复合增长率在40%以上的个股（截至8月22日收盘）