第三财经网 2024-11-16 11:58 944
近日，随着市场的总体走暖，A股市场融资余额扭转了一段时间来连续下滑的趋势，开始连续上升，至2024年2月26日已达14214.08亿元，实现六连升。这在一定程度意味着投资者信心进一步修复。
在融资余额持续走高之余，受到市场及政策等因素影响，融券余额近日则整体走低，目前已刷新最近三年多低位水平。
2月26日，券商一哥中信证券发布了《关于落实证监会“严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券”要求的提示》。提示称，根据2024年2月6日《证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问》的要求，证券公司应加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券，请各位投资者知悉并遵守相关规定要求。
融资余额连续6个交易日上升 投资者信心进一步修复
2024年2月26日，A股市场融资余额规模达14214.08亿元，较上一交易日进一步上升，这是融资余额连续第6个交易日上升。
在此之前，融资余额规模曾经历一波急速下滑。数据显示，2023年12月中旬，融资余额规模一度逼近1.6万亿元，但自此之后，融资余额总体出现下滑趋势，在2024年1月16日至2024年2月8日的18个交易日里，融资余额甚至有17个交易日下滑，至2024年2月8日融资余额已降低至13751.78亿元，这意味着，在不到两个月的时间，融资余额规模累计下降了超过2000亿元。
作为市场一股主动性的做多力量，融资余额的升降受到市场行情变动的影响较大。随着行情的变动，不同时期的融资余额规模差异也较大。2015年的牛市尾期，融资余额规模一度超过2万亿元，最高一度达到22666.35亿元，随着此后A股市场行情的调整，融资余额也随之快速下降，并在此后的年份一直低于2万亿元。
总体来看，近日融资余额的连续上升，意味着随着市场的整体走暖，投资者信心也进一步得到修复。
据统计数据，若按照申万一级行业进行统计，在上述融资余额6连升期间，所有申万行业均实现融资净买入，其中有十余个行业融资净买入额超过10亿元。这里面，电子、计算机、通信、传媒等TMT赛道行业融资净买入额居前，相关行业板块近日受到AI概念带动和一些投资者追捧。此外，医药生物、电力设备、机械设备、非银金融等行业融资净买入额也较多。
另外，据数据，从行业融资余额存量规模来看，截至2024年2月26日，非银金融、电子、电力设备、医药生物、计算机、基础化工、有色金属、机械设备、银行、食品饮料、汽车等行业融资余额规模居前，均超过500亿元，其中非银金融等少数行业融资余额规模超过千亿元。
融券余额近日总体持续走低 中信证券发提示
在硬币的另一面，融券余额近日则刷新最近三年多新低。
截至2024年2月26日，融券余额已降至434.36亿元，较上一交易日小幅下降，并连续6个交易日低于450亿元。
2月26日，中信证券发提示称，为落实证监会的相关要求，该公司将严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券。券商两融人士称，融券变相T+0是指投资者信用账户当日同时买卖某只股票，禁止这一做法可以更好地体现公平性。
数据显示，2023年12月上旬，市场融券余额尚有近800亿元，此后缓慢下滑，2024年2月6日之后，融券余额进一步快速下滑，这里面除了市场行情走强的影响，还有政策发挥威力的因素。
值得注意的是，2024年2月6日，证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问时表示，对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施。一是暂停新增转融券规模，以现转融券余额为上限，依法暂停新增证券公司转融券规模，存量逐步了结；二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理，严禁向利用融券实施日内回转交易（变相T+0交易）的投资者提供融券；三是持续加大监管执法力度，证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为，确保融券业务平稳运行。
上述政策对融券余额规模产生明显影响。数据显示，2024年2月6日之后，融券余额进一步快速下滑，至目前为434.36亿元，已创出2020年7月下旬以来最近三年半新低。
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