撇开宏观环境，加密市场本身存在哪些事情值得期待？

市场概况

DeFi流动性处于自2021年2月以来的最低水平。众所周知，高利率环境使得追求链上收益变得不那么吸引人。加上加密货币价格下跌，导致了TVL的新低。

这意味着什么？这意味着在短期内盈利变得更加困难。要让某个项目起飞，就需要从DeFi的其他领域中流出流动性。除非你在这个领域有坚实的优势，或者每天花16个小时以上盯着屏幕，最好的做法可能是制定一个长期的投资策略并坚持下去。不要在这个充满敌意的环境中过度交易而被动摇。

为什么价格会崩盘？

从Coinalyze上的下图可以看出，8月17日，大部分期货未平仓合约被清空，导致多头头寸大量清算。加密货币的波动性在过去几周一直非常低，当这种情况发生时，随着波动性的回归，期货交易者会增加开仓利益，以押注市场的走势。当价格开始下跌时，大量多头仓位被强制平仓，进而导致更多仓位被清算，如此循环。因此，很难将最近的价格行动归因于任何特定的消息。此外，现货市场进一步出现大量抛售，这可能表明较大的参与者正在抛售头寸。

过去14天的赢家

仅仅通过加密货币Twitter（加密货币X？？），你不会注意到价格下跌和市场乏味。Coinbase推出的新Rollup链Base最近因为Friendtech应用程序而吸引了大量用户和流动性。

一些比较Base/Arbitrum/Optimism的统计数据：

14天费用：

• 340万美元——Base；

• 260万美元——Arbitrum；

• 250万美元——Optimism收入。

14天收入：

• 230万美元——Base；

• 90万美元——Arbitrum；

• 80万美元——Optimism。

收入是根据用户在Rollup链上支付的手续费减去在以太坊上发布这些交易（调用数据）的成本计算的。从数据中可以看出，不仅Base最近产生了更多的手续费，而且利润率也显著更高。

Friendtech

Friendtech是Base上的新社交应用程序，您可以在该平台上购买和出售已注册的Twitter个人资料的股份。它在用户采用方面取得了爆炸性增长，并在过去7天内创造了超过300万美元的收入。所有交易都需要支付10%的高额手续费，其中5%归平台所有，5%归正在交易的用户所有的股份。

Friendtech是吸引用户使用Base的主要dapp。随着更多的协议推出（如Aave和Uniswap）和生态系统的扩大，Base在实质上可能会继续增长。当前7天的年化收入约为4200万美元，这是Coinbase年度收入的一个重要组成部分。

新闻和催化剂

ETF截止日期和灰度

Grayscale与美国证券交易委员会（SEC）之间正在进行一场关于将其现有的GBTC信托转换为现货比特币交易所交易基金（ETF）的诉讼。虽然许多人一直期待本周做出决定，但在最终决定之前，Grayscale可能会被要求重新申请，最多需要240天。然而，正如下面所看到的，Grayscale正在扩大他们的ETF团队。这意味着什么呢？很可能他们试图传达一个信息，即他们对转换为ETF非常认真，而不是他们对案件结果有某种内部消息。

根据ETF专家的观点，延迟ETF通过最有可能发生。

Coinbase收购Circle的股权

Coinbase最近通过收购Circle的股权，为他们的团队增加了另一个潜在的摇钱树。目前尚不清楚收购的条款，但已经透露，负责管理USDC的“CentreConsortium”将被关闭。USDC还将在今年在其他6个区块链上推出。其中一些预计将包括Polkadot、Near、Optimism和Cosmos。在收入分享方面，Coinbase和Circle仍将根据各自平台上持有的USDC数量分享收入，而USDC的广泛使用所产生的利息收入将平均分配。

Frax扩展至RWA

在今年早些时候解除与USDC的挂钩之后（$FRAX与USDC有很强的抵押关系），FraxV3的愿景已经在酝酿中。创始人SamKazemian称FRAXV3为“最终稳定币”。这涉及与FinancialReservesandAssetExplorationIncPublicBenefitCorporation（FinresPBC）合作，将现实资产链上化，作为$FRAX的抵押品。这些操作的利润将通过所谓的“Fraxbonds”（FXB）传递给代币持有者。Fraxbonds允许人们以折扣价购买未来的$FRAX（即两年后以每个$FRAX0.9美元的价格购买$FRAX）。

Thorchain借贷上线

Thorchain刚刚推出了他们的借贷产品，用户目前可以借出多种资产，以BTC和ETH作为抵押品。抵押品列表将很快扩展，包括BNB、BCH、LTC、ATOM、AVAX和DOGE等多种新资产。

这种借贷设计的核心机制之一是在发行债务时销毁$RUNE（用户以抵押品借款），并在平仓时铸造$RUNE。这也使得即使抵押品如ETH或BTC的价格下跌，也能实现无需清算的贷款，因为抵押品以RUNE的形式存储在幕后。

链上资金流动

Off-chainLabs似乎在回购$ARB

172万个ARB在币安上以每个代币0.98美元的价格被购买（总计为170万美元），并发送到一个标记为Offchainlabs（Arbitrum背后的公司）的地址。这接近$ARB今年早些时候上市以来的最低交易价。

CMSHoldings积累$DYDX

CMS是dYdX的早期投资者，并在过去两年中进一步交易了该代币。他们最近以每个代币1.94美元的价格在币安上购买了51.9万$DYDX（总价值100万美元）。CEX交易的平均购买价格（不包括私人销售）为1.88美元，平均卖出价格为2.78美元。目前，CMS持有305万$DYDX（价值598万美元）。

DeFi空投与策略

Friendtech空投

Friendtech将在接下来的6个月内向平台用户奖励1亿积分。下面是一个表格，根据发行估值和空投代币供应的百分比，估计每个积分的价格。

似乎积分是基于股份的交易量进行奖励，但可能也与推荐有关。尽管如此，目前看来，顶级用户已经积累了大部分分发的积分。

现实世界资产（RWA）挖矿

Maker的Spark协议在Dai储蓄利率（DSR）上提供5%的年化收益率。这种收益来自于作为美国国债等RWA的抵押品的DAI所产生的收入。如果你是一个有直接访问美国国债的美国公民，这可能听起来并不令人兴奋，然而Aave上的一个当前提案建议将DAI储蓄利率的流动代币（sDAI）添加为借贷市场的抵押品。如下所示，循环8次（在Aave上存入sDAI，借出本地的$GHO稳定币，将其转换为sDAI并重复）将导致11.29%的年化收益率！

这可能在接下来的几周上线，并且年化收益率没有考虑到Gas费用。尽管如此，仅投资DAI，从美国政府获得可持续收益率的11%年化收益率非常令人兴奋，并且可以在更长的时间范围内吸引新的和更复杂的参与者进入这个领域。

Swell空投

Swell是一个正在进行空投活动的以太坊流动性质押协议。将ETH抵押为swETH会随着时间的推移获得“珍珠”，这些珍珠将在今年晚些时候转化为$SWELL代币。将您的swETH存入Pendle或Maverick等协议中，还可以额外获得珍珠。最近的计算估计1个珍珠约等于0.33美元。