第三财经网 2024-11-18 05:51 823
4月12日，利率债市场呈现反弹态势，其中7年期国债成为亮点，其收益率下降幅度显著，优于10年和30年期。分析指出，3至5年及5至7年的收益率曲线陡峭，使得7年期国债性价比凸显。长期限国债虽波动加大，但也带来配置机遇。10年和30年期国债收益率分别下滑0.8BP和0.4BP，而7年期国债更是下挫2.75BP，盘中降幅高达3BP。
央行近期连续关注长期收益率变化，一季度例会提出留意其波动。紧接着，央行与三家政策性银行座谈，讨论长期限债券市场。30年期国债在4月10日至11日收益率上升超3BP。招商固收首席张伟认为，7年期国债因波动增大而更具吸引力，尤其是3-5年和5-7年收益率曲线陡峭，10年期国债流动性优势使7年期国债利差收窄，但长期利率回调并不预示下行趋势结束。华创固收首席周冠南则强调，政策性银行增加长期债券发行可能影响超长端利率，但供给冲击总体可控，长期利差中枢稳定，短期波动后，仍有压缩机会。
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